指数型，股票型，混合型的基金

从风险的角度来说，混合型基金最低，指数型基金次之，股票型基金最高——收益也逐步升高。

首先，混合型基金和股票型基金属于同一个概念，指数型基金属于一个概念。区分混合型基金和股票型基金，百度就知道了，我就不赘述了。实际上这部分的主要区别就是，混合型基金分散了风险，同时也降低了收益；股票型基金的预期收益比混合型基金更高，承担的潜在风险也就更大。

然后是指数型基金。这个地方在金融学上叫做“有效市场假设”，翻译成白话就是，你是否相信，人为的操作是否可以跑赢市场？

基于“有效市场假说”，如果你相信市场是“强式有效市场”，那么在你的视角里，任何的人为操作都不能使基金收益跑赢大盘——这就是“指数型基金”的逻辑起点。

接下来划重点：指数型基金相较于股票型基金，它分散了风险，同时也降低了收益；股票型基金相较于指数型基金，风险更为集中，获得超额收益的可能性更大。指数型基金就是按照大盘指数买入一篮子股票组成的基金，指数型基金分一级市场和二级市场。一级市场为机构大资金参与，买入时是用一篮子股票换基金，卖出时就是用基金换一篮子股票。

结论相同，但原因不同。混合型基金风险更为分散的原因在于标的物的分散——债券、货币基金等的存在分散了股票的风险；而指数型基金的标的物只有“股票”一种，它通过选择数量众多，行业不同，概念不同，权重不同的股票来分散投资风险。

所以在最后补充一个结论：指数型基金和混合型基金比较，整体风险，混合型基金的风险比指数型基金更加分散。

证券投资基金与股权投资基金

想要了解证券投资基金与股权投资基金的区别，首先得知道证券与股权的区别。

证券，公开发行并在证券交易所挂牌交易的公司股权凭证，也称为股票。它实质上是具有财产属性的民事权利，证券的特点在于把民事权利表现在证券上，使权利与证券相结合，权利体现为证券，即权利的证券化，是财产性、流通性、收益性、风险性的权利凭证。

在我国证券市场，证券除股票外，还包括货币证券（期票、汇票、本票、支票等）、公司债券等，另外，还有一些证券的衍生品。

股权，是有限责任公司或者股份有限公司的股东对公司享有的人身和财产权益的一种综合性权利，是股东在初创公司中的投资份额（即股权比例）。

投资份额的大小，直接影响股东对公司的话语权和控制权，也是股东分红比例的依据。非公开交易的股权，即私人股权，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。

所以，证券投资基金与股权投资基金的投资标的有着明显的不同。同时，证券投资基金与股权投资基金根据募集方式分别可以分为两种，如下表所示：

我们国家比较特殊，股权投资基金只能以非公开的方式进行募集，所以，国内所称的“股权投资基金”全称应该为“私募股权投资基金”。

股权投资基金属于高风险、高期望收益的资产类别，同时，由于主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要3-7年才能完成投资的全部流程从而实现退出，所以，股权投资基金的投资期限较长，流动性比较差，在基金清算前，基金份额的转让或投资人的退出都具有一定难度。

而对于私募的股权投资基金，风险更高，所以投资人必须具备相应风险的识别能力和承担能力，满足合格投资者的要求。股权投资基金的投资人主要为金融机构、社会保障基金、企业年金、社会公益基金、母基金、主权财富基金、政府引导基金、工商企业、个人投资者等。

由于投资标的不同，证券投资基金与股权投资基金在分类上也有很大区别，如下所示：

总结一下，我们平常听到的“公募基金”其实就是公募证券投资基金，购买门槛低，信息公开透明，而私募证券投资基金和私募股权投资基金有一定的投资门槛，对投资人的要求比较高，无论是基金的募集还是信息披露，都是非公开定向的。

券商和基金之间的关系

作为个人投资者，比如你的股票账户开在国信证券，那么你的交易佣金就一直交给国信，这个看起来天经地义。券商在这个过程中，最大的作用就是将你的交易指令传送到交易所的服务器。但公募基金的一个账户，拥有一种特权，可以通过多个券商的通道传送指令，一般也叫开多个席位。比如中欧新蓝筹吧，年报显示在11家券商有席位，其2018年交易产生了1098万元佣金，分给国都证券最多，346万元，分给中信证券最少，只有1万元。

2018年全部4800多只基金，合计产生了89.75亿元交易佣金。从基金公司看，产生佣金最多的是富国的3.5亿。从券商角度，获得佣金最多的是长江证券的4.05亿元。

围绕着这89亿买方产生的佣金，如何分配给卖方，形成了买卖方的现有生态。基本上是谁给买方推荐的股票赚钱了，谁得到的佣金就多，也就是后付费模式，类似于先看服务效果再给小费。买方内部每个投研人员都会有一本功劳簿，定期在功劳簿上写上各个卖方研究员的名字，汇总算一下，俗称打分。然后下一个阶段，就按功劳簿上的比例，该给谁家多少给多少。因为买方也不知道下一阶段的佣金绝对金额，所以算好比例，剩下看行情与交易量了。

这种后付费模式类似于低底薪高奖金，从效果看是不错的。卖方会尽量找出好股票，推荐给买方，如果买方不那么信，可以上门亲自路演，可以带去上市公司实地调研，可以帮找专家等等形式。所以说卖方本质上卖的是研究服务，写报告只是形式之一，有的研究员真的可以不写报告而佣金不少的。如果信任的基金经理多了，成了重仓股，就得帮着跟踪动态，长期看好。所以看卖方报告也有点小门道，每篇报告写出来的目的是不一样的，你们需要知道报告不是为你们专门写的就行。但卖方研究员为了扩大报告的影响力，也乐见报告广为传播，所以才到处公开看得到。

总之，基于这89亿元，培育了国内最成功的知识付费商业模式，吸引了大批杰出人才，也贡献了不少优秀成果，还是有价值的。相比之下，散户给了券商几千亿的佣金，得到和留下的东西就少得可怜了

券商资管和基金资管

首先，以券商资管和基金公司最主流的产品来比较，即券商资产管理的集合产品和基金公司的公募产品

券商资管的集合产品大部分是私募范畴，而基金公司的公募产品是公募，所谓私募即不能公开宣传，人数不超过200人，购买起点100万。而公募产品可以公开宣传，没有人数上限。这是最大的差距

其次，券商集合的私募性质决定了它的投资范围比较广泛，单单以货币型产品比较的话，券商的货币型产品收益率一般是高于公募货基的，当然，券商的起点也高…

由于券商集合的私募性质，所以普通客户知道的较少，监管比基金松一点

再简单补充一下券商资管的主要业务范围，除了集合产品外，还有对单一客户一对一理财的定向资产管理计划和面向机构融资的专项资产管理计划。定向资产管理计划是为单一客户定制的vip理财，投资范围无限制。专项资产管理计划是面向机构发行的，类似于债券，资金主要用于某个项目，这个项目会产生稳定的现金流来支付本息。

基金公司业务主要是公募和专户。由于公募业务限制比较多，后来放开了基金公司做专户，就是基金公司发行的私募产品，100万起，人数不超过200人，投资更为灵活。

目前的业务线上是这样，这个行业发展太快，保不齐再过2年又是什么样子了.

目前证券公司资产管理业务分为三种：集合资产管理计划、定向资产管理计划和专项资产管理计划。集合资产管理和定向资产管理都是事后备案，专项资产管理是专门用来做资产证券化(ABS)的，需要审批。证券公司主要做的还是集合资产管理和定向资产管理，专项资产管理比较少。在三种资产管理产品中，定向资产管理占比大概占到整个规模的90%左右。

如果说和公募基金公司的关系，主要是新基金法以前称谓的“大集合”，其实干的事情和公募基金区别不大，一些细节方面的区别下面列举几点：

1）准入门槛不同

券商对参加集合理财的客户资金门槛有一定要求，一般首次参与的资金必须达到5万元以上，而开放式基金认购起点一般为1000元，如果定期定额申购，起点最低可以降到200元左右；封闭式基金由于在二级市场上交易，没有限定门槛。

2）募集方式不同

券商集合理财产品不能公开宣传，募集范围相对较窄；而公募基金的募集可以公开宣传，募集的范围相对较宽。

3）收益不同

①投资收益不同：虽然两者投资范畴基本一致，不过由于券商集合理财产品在投资范围上可以投资开放式基金，这就使得券商可以选择优秀的基金，投资收益率会高于开放式基金的平均收益率。

②管理人的收益不同：基金管理人的收益来源于管理费用，而券商的收益不仅来源于管理费还包括业绩分成。业绩分成的收益方式对管理人有激励作用，也公平对应于其承担的风险。

4）安全性不同

券商集合理财产品的安全性优与基金。集合理财可以“隐性保本”。据了解，券商集合资产管理计划一般在合同中规定收益分配比例和亏损承担责任，而不同的产品有不同的合同，一般情况下，亏损是由投资者全部承担，而券商可以以自有资产购买一定比例本公司开发的集合产品，并可在有关协议中约定，当投资出现亏损时，证券公司投入的资金将优先用来弥补该公司其他购买人的损失。

5）流动性不同

公募基金的流动性优于券商集合理财产品的流动性。①部分基金如封闭式基金、ETF、LOF等可以在证券交易所上市交易，有利于投资者买卖该基金；而券商集合理财产品不能在证券交易所上市交易，其流动性明显不如前者。②券商集合理财一般数月至一年的封闭期之后才有一小段时间的开放期，开放期也比较有限，一般为每个月的3个工作日～5个工作日。投资者只能在开放期进行参与或者退出，其他时间不能交易；而开放式基金可以随时按基金申购、赎回，申购赎回的周期一般为2～3个工作日，变现容易。

6）投资限制不同

集合理财不仅被允许参与新股申购，还可以投资于基金，即（FOF)，我国的《证券投资基金法》禁止基金投资于基金，并且银行间市场也有望开闸.

7）手续费不同

基金一般收取较为固定的管理费，如开放式股票型基金的管理费一般为1.5%，投资人购买基金还需交纳认购费、申购费、赎回费等手续费。现在发行的券商理财产品一般收取参与费和退出费，比例较证券投资基金的申购赎回费率稍低。至于管理费的提取方式，有的与投资人约定其他收费方式如以市场指数为基准，投资收益超出一定比例再收取管理费或约定按投资业绩计提管理费等，形式比较灵活。

8）运作的透明度不同

券商集合理财产品不如基金。《证券投资基金信息披露管理办法》专门对基金的信息披露工作进行规定，要求基金管理人必须每日公布基金的份额，对于基金管理人发生的重大事项也应及时公告，除此之外，还应于每个季度、每半年、每年公布定期公告，详细说明基金在上述期间的业绩表现、投资组合情况、基金管理人的重大事项等内容，使基金持有人能随时掌握基金最新的运作信息。而关于券商集合理财产品的信息披露，披露的相关法规只要求证券公司至少每三个月向客户提供一次准确、完整的资产管理报告,对报告期内客户资产的配置状况、价值变动等情况做出详细说明。由于基金在信息披露方面更规范及严格，因此在运作的透明度上要优于券商集合理财产品。

自2013年6月1日新基金法出台了以后，证券公司投资者超过200人的集合资产管理计划将被定性为公募基金，应当纳入新基金法，不再使用证券公司资产管理业务相关规定，证监会规定，新基金法正式施行前，证券公司已经设立的投资者超过200人的集合资产管理计划，按照法不溯及既往原则，将依法受到保护，一些券商将存续期的大集合产品合同进行修改，扩大投资范围，并且可以重新打开申购，这种做法得到了监管层的默许，所以现在市场上存续的一些大集合的产品主要是2013年前存续的，比如 华泰紫金节假日理财集合资产管理计划，在一些炒股的APP里定期会有推。

在此之后，“大集合”不再新发，券商开始争夺公募牌照，截至2016年底，获得公募基金资格的券商分别为：东证资管、华融证券、山西证券、国都证券、浙商证券资管、渤海证券、东兴证券、北京高华证券、中银国际证券、财通证券资管，以及长江证券资管和华泰证券资管，也就是原来的大集合变为了公募基金，主办人也变成了基金经理，同时要求证券公司设立相应的基金部门进行管理，与资产管理部门同级。

etf联接基金是什么意思？

总的来说，ETF联接基金是专门为了方便普通投资者购买ETF基金而设计的。对于普通投资者来说，ETF基金只能通过证券交易软件在场内交易，并且和股票一样有100份的这样子的销售限额。有些人想投资，但是没有股票账户，那么如何参与ETF交易？于是对于一些ETF基金，基金公司纷纷推出专项基金投资于ETF基金，名字叫ETF联接。简单来说，ETF联接就是购买ETF基金的基金，一般投资于标的ETF基金，仓位不低于90％。ETF和ETF基金的联接收益有很强的相关性，但跟踪指数的效果略逊于ETF。总之，ETF是指数的跟随者，ETF联接是ETF的跟随者。

管理费、客户维护费、销售服务费、托管费

基金的管理费是支付给基金管理人的管理报酬，其数额一般按照基金净资产值的一定比例，从基金资产中提取。基金管理人是基金资产的管理者和运用者，对基金资产的保值和增值起着决定性的作用。因此，基金管理费收取的比例比其他费用要高。基金管理费是基金管理人的主要收入来源，基金管理人的各项开支不能另外向基金或基金公司摊销，更不能另外向投资者收取。在国外，基金管理费通常按照每个估值日基金净资产的一定比例（年率）、逐日计算，定期支付。

基金的客户维护费，又叫尾随佣金，顾名思义就是投资者持有基金期间，销售机构维护服务的费用。大家比较熟悉的申购费、赎回费，是交易费用，跟交易行为相关联，也就是只有投资者买卖基金才会产生费用。投资者不交易，销售机构就拿不到费用，同样需要为客户提供服务。在这种情况下，可能会引发销售机构为了多收入而诱导客户多交易，客户维护费由此而生。

客户维护费是由基金公司从基金管理费中按照约定比例支付给销售机构的，所以对于投资者来说，这项费用不是额外收取的，已经含在基金净值内。客户维护费延续很多年了，并不是新多出来的费用，大家不用担心。至于销售机构拿了这笔费用，有没有维护客户，维护到位不到位，就看情况了。

基金管理费和托管费怎么收

1、 计提标准

基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。基金规模越大，基金管理费率越低;基金风险程度越高，基金管理费率越高。不同类别不同国家或地区的基金，管理费率不完全相同。

2、 计提方法和支付方式

目前，我国的基金管理费、托管费以及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

(二) 基金交易费

基金交易费指基金在进行证券买卖交

易时所发生的相关交易费用。目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。

(三) 基金运作费

指保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用。发生的费用大于基金净值十万分之一，应采用预提或待摊的方法计入基金损益。发生的费用小于基金净值十万分之一，应于发生时直接计入基金损益。

扩展资料：

在基金的运作过程中，有一些必要的开支需基金承担，其中基金管理费和基金托管费是基金支付的主要费用。

基金管理费是支付给基金管理人的管理报酬，其数额一般按照基金净资产值的一定比例，从基金资产中提取。基金管理人是基金资产的管理者和运用者，对基金资产的保值和增值起着决定性的作用。

因此，基金管理费收取的比例比其他费用要高。基金管理费是基金管理人的主要收入来源，基金管理人的各项开支不能另外向基金或基金公司摊销，更不能另外向投资者收取。在国外，基金管理费通常按照每个估值日基金净资产的一定比例（年率）、逐日计算，定期支付。

ringmeme的回答 1、基金管理费和托管费无论持有多少年，都是会收取的。

2、基金托管费，是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用。托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取，目前通常为0.25%，逐日累计计提，按月支付给托管人。此费用也是从基金资产中支付，不须另向投资者收取。

3、基金管理费是支付给基金管理人的管理报酬，其数额一般按照基金净资产值的一定比例，从基金资产中提取。在国外，基金管理费通常按照每个估值日基金净资产的一定比例（年率）、逐日计算，定期支付。

拓展资料：

基金托管费会计核算：

一、本科目核算按基金契约和招募说明书的规定计提的基金托管费。

二、基金托管费的核算原则：

基金托管费应按照基金契约和招募说明书规定的方法和标准计提，并按计提的金额入账。

三、基金托管费的账务处理：

计提基金托管费时，借记本科目，贷记"应付托管费"科目；支付基金托管费时，借记"应付托管费"科目，贷记"银行存款"科目。

四、期末，应将本科目的借方余额全部转入"本期收益"科目，结转后本科目应无余额。

参考资料：百度百科 基金托管费